Opção de Compra O que é uma Opção de Compra de Ações Uma opção de compra de ações é um privilégio, vendido por uma parte a outra, que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a um preço acordado dentro de um determinado período de Tempo. Americanas. Que constituem a maior parte das opções de compra pública negociadas em bolsa, podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento da opção. Por outro lado, as opções europeias. Também conhecidas como opções de ações no Reino Unido, são um pouco menos comuns e só podem ser resgatadas na data de vencimento. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Opção de Compra de Ações O contrato de opção de compra de ações é entre duas partes concordantes, e as opções normalmente representam 100 ações de uma ação subjacente. Opções de Compra e de Compra Uma opção de compra de ações é considerada uma chamada quando um comprador entra em um contrato para comprar um estoque a um preço específico em uma data específica. Uma opção é considerada uma opção quando o comprador da opção toma um contrato para vender uma ação a um preço acordado em ou antes de uma data específica. A idéia é que o comprador de uma opção de compra acredita que o estoque subjacente irá aumentar, enquanto o vendedor da opção pensa o contrário. O detentor da opção tem o benefício de comprar o estoque com um desconto de seu valor de mercado atual se o preço da ação aumenta antes da expiração. Se, no entanto, o comprador acredita que uma ação vai diminuir de valor, ele entra em um contrato de opção de venda que lhe dá o direito de vender o estoque em uma data futura. Se o estoque subjacente perde valor antes da expiração, o titular da opção é capaz de vendê-lo por um prêmio de valor de mercado atual. O preço de exercício de uma opção é o que determina se o seu valor ou não. O preço de exercício é o preço predeterminado ao qual o estoque subjacente pode ser comprado ou vendido. Os detentores de opções de opções de compra lucram quando o preço de exercício é inferior ao valor de mercado atual. Os detentores de opções de venda lucram quando o preço de exercício é maior do que o valor de mercado atual. Opções de ações para empregados As opções de ações para funcionários são semelhantes a opções de compra ou venda, com algumas diferenças importantes. Normalmente, as opções de ações dos funcionários são adquiridas em vez de ter um prazo específico para o vencimento. Isso significa que um empregado deve permanecer empregado por um período de tempo definido antes que ele ganha o direito de comprar suas opções. Há também um preço de concessão que toma o lugar de um preço de exercício, que representa o valor de mercado atual no momento em que o empregado recebe as opções. Phantom Stock Plan O que é um Phantom Stock Plan Um plano de estoque fantasma é um plano de benefícios aos empregados que dá Selecionados funcionários (administração sênior) muitos dos benefícios de propriedade de ações sem realmente dar-lhes qualquer estoque da empresa. Isso às vezes é chamado de estoque de sombra. Ao invés de receber ações físicas, o funcionário recebe ações finais. Mesmo que não seja real, o estoque fantasma segue o movimento de preço do estoque real da empresa, pagando quaisquer lucros resultantes. BREAKING DOWN Plano de ações fantasmas Embora o estoque seja hipotético, o estoque fantasma paga dividendos e experimenta mudanças de preços exatamente como sua contrapartida real. Após um período de tempo, o valor em dinheiro do estoque fantasma é distribuído aos funcionários participantes. O estoque fantasma, também conhecido como capital sintético, não tem requisitos ou restrições inerentes ao seu uso, permitindo que a organização o use como quiser. O estoque fantasma também pode ser alterado à discrição dos dirigentes. Usando o Phantom Stock como um benefício organizacional Algumas organizações podem usar estoque fantasma como um incentivo para a alta administração. O estoque fantasma vincula um ganho financeiro diretamente a uma métrica de desempenho da empresa. Ele também pode ser usado seletivamente como uma recompensa ou um bônus para os funcionários que atendam a determinados critérios. O estoque fantasma pode ser fornecido a cada empregado, seja como um benefício geral ou variado dependendo do desempenho, da antiguidade ou de outros fatores. O estoque Phantom também fornece às organizações certas restrições no local para fornecer incentivos vinculados ao valor das ações. Isso pode se aplicar a uma corporação de responsabilidade limitada (LLC), um único proprietário ou S-empresas restritas pela regra de 100 proprietários. Direitos de Apreciação de Ações Os direitos de valorização de ações são uma forma de programa phantom baseado em ações, mais comumente disponibilizados para a alta gerência, e pode funcionar como parte de um plano de aposentadoria. Ele fornece incentivos aumentados à medida que o valor da empresa aumenta. Isso também pode ajudar a garantir a retenção de funcionários, especialmente em períodos de volatilidade interna, como uma mudança de propriedade ou uma emergência pessoal. Fornece um nível de reassurance aos empregados, desde que os programas conservados em estoque da fantasia são suportados geralmente no dinheiro. Isso pode, por sua vez, resultar em preços de venda mais elevados para um negócio se um comprador perspectiva vê a equipe de gestão superior como estável. Phantom Stock eo estoque do IRS Phantom qualifica como um plano de compensação diferida. Um programa de estoque fantasma deve atender aos requisitos estabelecidos pelo Internal Revenue Service (IRS) código 409 (a). O plano deve ser devidamente examinado por um advogado, com todos os detalhes pertinentes especificados por escrito. Clique no botão Join acima para obter detalhes ou para se inscrever online. Para muitas empresas, a rota para a propriedade do empregado é através de um plano formal de propriedade do empregado, como um plano ESOP, 401 (k), opção de compra de ações ou plano de compra de ações para empregados (ESPPs8212a Plano de compra de ações regulamentado com benefícios fiscais específicos). Mas para outros, esses planos, por causa do custo, requisitos regulatórios, considerações corporativas ou outros problemas não serão o melhor ajuste. Outras empresas podem ter um ou mais desses planos, mas querem complementá-los para certos funcionários com outro tipo de plano. Para essas empresas, o estoque fantasma e os direitos de valorização de ações podem ser muito atraentes. Há uma série de situações que podem chamar para um ou mais destes planos: proprietários da empresa querem compartilhar o valor econômico da equidade, mas não a própria equidade. A empresa não pode oferecer tipos convencionais de planos de propriedade por causa de restrições corporativas, como seria o caso, por exemplo, com uma Corporação de Responsabilidade Limitada, parceria, uma empresa unipessoal ou uma corporação S preocupada com a regra de 100 proprietários. A empresa já tem um plano de propriedade convencional, como um ESOP, mas quer oferecer incentivos adicionais de capital, talvez sem fornecer ações, a funcionários selecionados. A liderança da empresa considerou outros planos, mas achou suas regras muito restritivas ou custos de implementação muito altos. A empresa é uma divisão de outra empresa, mas pode criar uma medida de seu valor patrimonial e quer que os funcionários tenham uma participação em que, embora não haja estoque real. A empresa não é uma empresa - é uma entidade sem fins lucrativos ou governo que, no entanto, pode criar algum tipo de medida que imita o crescimento da equidade que gostaria de usar como base para criar um bônus de funcionários. Este artigo fornece uma breve visão geral do projeto, implementação, contabilidade, avaliação, impostos e questões legais para os quatro tipos de planos que cobre. Nenhum destes planos deve ser criado sem o aconselhamento pormenorizado de consultores jurídicos e financeiros qualificados. Compartilhar o patrimônio é um passo importante que deve ser considerado minuciosamente e cuidadosamente. Phantom Stock Stock Phantom é simplesmente uma promessa de pagar um bônus na forma do equivalente ao valor das ações da empresa ou o aumento desse valor ao longo de um período de tempo. Por exemplo, uma empresa poderia prometer a Mary, seu novo funcionário, que lhe pagaria um bônus a cada cinco anos igual ao aumento do valor patrimonial da empresa, em alguns percentuais da folha de pagamento total nesse ponto. Ou poderia prometer-lhe pagar um montante igual ao valor de um número fixo de ações fixado no momento em que a promessa é feita. Outras equidade ou fórmulas de alocação poderiam ser usadas também. A tributação do bônus seria muito semelhante a qualquer outro bônus em dinheiro - é tributado como renda ordinária no momento em que é recebido. Os planos de ações fantasmas não são tributários, portanto não estão sujeitos às mesmas regras dos planos ESOPs e 401 (k), desde que não cubram um amplo grupo de funcionários. Se o fizerem, poderão estar sujeitos às regras ERISA (ver abaixo). Ao contrário dos SARs, o estoque fantasma pode refletir dividendos e divisões de ações. Os pagamentos de ações fantasmas são geralmente feitos em uma data fixa e predeterminada. Direitos de Apreciação de Ações Um direito de valorização de ações (SAR) é muito parecido com o estoque fantasma, exceto que ele fornece o direito ao equivalente monetário do aumento no valor de um número especificado de ações durante um período de tempo especificado. Tal como acontece com o estoque fantasma, este é normalmente pago em dinheiro, mas poderia ser pago em ações. SARs muitas vezes pode ser exercido a qualquer momento após a sua aquisição. Os SARs são freqüentemente concedidos em conjunto com opções de ações (ou ISOs ou NSOs) para ajudar a financiar a compra das opções e / ou pagar imposto, se houver, devido ao exercício das opções, que essas SARs às vezes são chamadas de SARs em tandem. Uma das grandes vantagens destes planos é a sua flexibilidade. Mas essa flexibilidade é também seu maior desafio. Como eles podem ser concebidos de muitas maneiras, muitas decisões precisam ser tomadas sobre questões como quem recebe o quanto, as regras de vesting, preocupações de liquidez, restrições à venda de ações (quando os prêmios são liquidados em ações), elegibilidade, direitos a distribuições provisórias Dos lucros e direitos de participação na governança corporativa (se houver). Questões fiscais Tanto para o estoque fantasma quanto para o SAR, os funcionários são tributados quando o direito ao benefício é exercido. Nesse ponto, o valor do prêmio, menos qualquer consideração paga por ele (geralmente não há nenhum) é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível pelo empregador. Se o laudo for liquidado em ações (como pode ocorrer com um SAR), o valor do ganho é tributável no exercício, mesmo que as ações não sejam vendidas. Qualquer ganho subseqüente sobre as ações é tributado como ganho de capital. Questões contábeis A empresa deve registrar um encargo de compensação em sua demonstração de resultados à medida que aumenta o interesse dos funcionários no prêmio. Assim, a partir do momento em que a concessão é feita até que o prêmio é pago, a empresa registra o valor da porcentagem das ações prometidas ou aumento no valor das ações, pro-rated ao longo do prazo da adjudicação. Em cada ano, o valor é ajustado para refletir a parcela pro rata adicional do prêmio que o empregado ganhou, mais ou menos quaisquer ajustes ao valor decorrentes do aumento da queda no preço da ação. Diferentemente da contabilização de opções de ações de ações variáveis, onde uma despesa é amortizada somente durante um período de aquisição, com estoque fantasma e SARs, a cobrança aumenta durante o período de vesting e, após a aquisição, todos os aumentos adicionais de preço de ações são tomados à medida que ocorrem. Quando a aquisição é desencadeada por um evento de desempenho, como um objetivo de lucro. Nesse caso, a empresa deve estimar o valor esperado ganho com base no progresso rumo à meta. O tratamento contábil é mais complicado se o vesting ocorre gradualmente. Agora, cada parcela de prêmios adquiridos é tratada como um prêmio separado. A valorização é atribuída a cada prémio proporcionalmente ao tempo durante o qual é obtido. No entanto, se as SARs ou as ações fantasmas são liquidadas em ações, sua contabilização é um pouco diferente. A empresa deve usar uma fórmula para estimar o valor presente do prêmio na concessão, fazendo ajustes para confiscos de expectativa. Questões ERISA Se o plano é destinado a beneficiar a maioria ou todos os funcionários de forma semelhante a planos qualificados como ESOPs ou planos 401 (k), e ele difere alguns ou todos os pagamentos até após a rescisão, pode ser considerado um ERISA plano de facto. ERISA (a aposentadoria aposentadoria renda e segurança lei de 1974) é a lei federal que governa planos de aposentadoria. Ele não permite que os planos não qualificados para operar como planos qualificados, de modo que o plano poderia ser considerado ilegal. Da mesma forma, se houver uma redução explícita ou implícita na compensação para obter o estoque fantasma, pode haver questões de valores mobiliários envolvidos, a maioria provável anti-fraude requisitos de divulgação. Planos de ações fantasmas projetados apenas para um número limitado de funcionários, ou como um bônus para um grupo mais amplo de funcionários que paga anualmente com base em uma medida de equidade, provavelmente evitaria esses problemas. Problemas de Planejamento A primeira questão é descobrir quanto estoque fantasma dar para fora. Deve-se ter cuidado para evitar dar muito para os primeiros participantes e não deixar o suficiente para os empregados mais tarde. Em segundo lugar, o patrimônio da empresa deve ser avaliado de forma defensável e cuidadosa. Em terceiro lugar, os problemas fiscais e regulatórios podem tornar o estoque fantasma mais perigoso do que parece. O dinheiro acumulado para pagar o benefício pode estar sujeito a um excesso de imposto de renda acumulado (um imposto sobre colocar muito dinheiro na reserva e não usá-lo para o negócio). Se os fundos são reservados, eles podem precisar ser segregados em uma confiança rabino ou confiança secular para ajudar a evitar que os funcionários paguem imposto sobre o benefício quando é prometido em vez de pago. Finalmente, se o plano se destina a beneficiar mais do que os funcionários-chave e difere alguns ou todos os pagamentos até após a rescisão ou aposentadoria, pode ser considerado um ERISA plano de facto. ERISA (a aposentadoria aposentadoria renda e segurança lei de 1974) é a lei federal que governa planos de aposentadoria. Mantenha-se informado A nossa actualização de propriedade dos colaboradores duas vezes por mês mantém-no no topo da notícia neste domínio, desde desenvolvimentos legais até à investigação de última geração. Nosso livro sobre ações fantasmas, SARs e outros prêmios de ações Para muitas empresas, opções de ações, ESPPs ou ESOPs não são os únicos planos de ações a serem considerados. Em vez disso, ações fantasmas, direitos de valorização de ações (SARs), prêmios de ações restritas, unidades de ações restritas, prêmios de desempenho e / ou compras diretas de ações são parte essencial de suas estratégias de remuneração. Nosso livro Equity Alternatives: Restricted Stock, Performance Awards, Phantom Stock, SARs e More combina um conjunto de documentos do plano de amostra (fornecidos em formato digital para você usar) com oito capítulos sobre quais são as alternativas do plano, como elas funcionam, como Para combiná-los, e as questões legais e contábeis que eles levantam. Share This PageStock planos de remuneração baseados são usados para motivar e recompensar os gestores. Dois tipos comuns de planos baseados em ações são: Planos de opção de compra de empregados não transferíveis (ESOPs) e Direitos de apreciação de ações não transferíveis (SARs). NASDAQ define SARs como, um direito contratual, muitas vezes concedido em conjunto com uma opção que permite a um indivíduo para receber dinheiro ou estoque de um valor igual à apreciação do estoque desde a data de concessão até a data da SAR é exercido. O estoque fantasma ou os SARs oferecem uma alternativa às opções conservadas em estoque e ajudam excepto a responsabilidade de imposto na data da concessão. O estoque fantasma e os SARs são semelhantes em muitos aspectos. Estes planos concedem essencialmente o direito de receber um prêmio baseado no valor do estoque da empresa. A avaliação do titular da SAR SAR pode receber, em dinheiro, o valor em dólar da valorização do valor justo das ações ordinárias da Companhia desde a data de concessão da SARs até a data de exercício da SARs, calculada da seguinte forma: Valor justo das ações ordinárias na data de exercício Menos: Valor justo de ações ordinárias a partir da data de outorga Multiplicado por: número de ações SARs concedidas e exercidas Equals: Valor em espécie de valorização de ações ordinárias Os SARs com datas de exercício em exercícios futuros são avaliados pelo passivo de SAR modelo Black Scholes (valor justo da opção multiplicada Pelo número de ações em circulação) é subtraído do valor patrimonial para estimar o valor concluído do patrimônio líquido. Posteriormente, o valor patrimonial é dividido pelo número total de ações em circulação para estimar o valor por unidade de ações ordinárias (fazendo ajustes DLOC / DLOM se necessário). Esse valor justo das ações ordinárias torna-se o preço de exercício das ações emitidas na Data de Avaliação. Observe que a estimativa de preço de exercício dos SARs na data de concessão / data de avaliação terá uma referência circular, pois o preço de exercício é igual ao valor justo por unidade de ação ordinária, que por sua vez depende do passivo de SAR. Links importantes: Contabilidade de FASB para a compensação baseada em estoque NASDAQ Stock Apreciação direita NCEO Phantom Stock e ações Direitos de Apreciação Nile River Venture Parceiros l estoque fantasma 396 Visualizações middot Não é para reproduçãoPhantom estoque stock Phantom é um acordo contratual entre uma empresa e receptores de ações fantasmas que outorgar Sobre o beneficiário o direito a um pagamento em dinheiro em um momento designado ou em associação com um evento designado no futuro, cujo pagamento deve ser em um montante vinculado ao valor de mercado de um número equivalente de ações do estoque corporações. 1 Assim, o montante do pagamento aumentará à medida que o preço das ações subir e diminuir se a ação cair, mas sem que o beneficiário (beneficiário) realmente receba qualquer ação. Como outras formas de planos de remuneração baseados em ações, o estoque fantasma serve amplamente para alinhar os interesses dos beneficiários e acionistas, incentivar a contribuição para o valor das ações e incentivar a retenção ou a continuidade da participação dos contribuintes. 2 Os beneficiários (donatários) são normalmente funcionários, mas também podem ser diretores. Fornecedores terceirizados ou outros. Para as startups, as ações fantasmas podem ser usadas em vez de opções de ações para fornecer potenciais contribuintes para o sucesso da partida com uma forma simples de participação de capital, uma vez que as bolsas de ações fantasmas podem ser vinculadas a prazos de aquisição negociados, sendo o pagamento vinculado a um Mudança de controle ou evento de liquidez, como um IPO ou aquisição. Tanto a inicialização como os beneficiários se beneficiam da flexibilidade do contrato e da mínima documentação legal e de arquivamento de impostos envolvida. Para empresas estabelecidas, as ações fantasmas podem ser usadas como um plano de bônus em dinheiro, embora alguns planos paguem os benefícios sob a forma de ações. Os subsídios de ações fantasmas e os acordos de aquisição alinham os motivos dos funcionários com os motivos dos proprietários, ou seja, o aumento dos preços das ações, evitando tanto a compensação tributável quanto a necessidade de dar aos beneficiários votos ou outros direitos tipicamente associados às ações. O estoque fantasma pode, mas geralmente não, pagar dividendos. Quando a concessão é feita inicialmente ou as ações fantasmas coletam, não há nenhum impacto de imposto. Quando o pagamento é feito, no entanto, é tributado como renda ordinária para o beneficiário e é dedutível para o empregador. Geralmente, os planos fantasma exigem que o donatário se torne investido. Seja por antiguidade ou por atingir um objetivo de desempenho. O estoque fantasma pode ser tributado após a aquisição, mesmo que não seja pago, se o valor das ações fantasmas estiver vinculado a ações que, elas próprias, têm valor. Uso de uma confiança rabino pode resolver este problema em algumas jurisdições, no entanto, que sujeita o pagamento de risco significativo, como por não estar protegido dos credores da empresa em caso de falência corporativa. Outra maneira de evitar incorrer em um evento tributável no momento da aquisição é fixar o pagamento apenas para o aumento de valor desde o momento do vesting até o momento do pagamento. Assim, o valor das ações fantasmas no momento da aquisição é zero e não está sujeito a tributação como compensação. Para fins contábeis, o estoque fantasma é tratado da mesma forma que a remuneração em dinheiro diferida. À medida que o montante do passivo muda a cada ano, é feito um lançamento para o valor acumulado. Uma queda no valor reduziria o passivo. Essas entradas não são contingentes à aquisição. Os pagamentos de ações fantasmas são tributáveis para o empregado como renda ordinária e dedutíveis para a empresa. No entanto, eles também estão sujeitos a regras complexas que regem a compensação diferida que, se não seguidas adequadamente, pode levar a penalidades. Referências editar Cortesia original da Wikipedia: en. wikipedia. org/wiki/Phantomstock mdash Por favor, apoie a Wikipedia. Esta página usa conteúdo licenciado da Wikipédia. Uma parte dos lucros da publicidade no Digplanet vai para a Wikipédia de apoio.
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