Os riscos de troca de moeda Manter uma nação s econômico e circunstâncias políticas em conta antes de executar um comércio de moeda que envolve ele. (Getty Images) Tomar uma abordagem do-it-yourself para investir em divisas se assemelha a uma facada em lidar com seu próprio encanamento: Você pode ser capaz de fazê-lo, e talvez fazê-lo bem. Mas isso não significa que você deve, especialmente quando as chances de saltar um vazamento, ou inundar sua fundação financeira, correr alto. Para os investidores que fazem o do-it-yourself, a previsão e a tentativa de lucrar com movimentos em moedas podem ser difíceis e perigosas, diz Joe Jennings, vice-presidente sênior da PNC Wealth Management em Baltimore. Sem as ferramentas adequadas, colocar dinheiro em estratégias que tentam lucrar com tais movimentos se resume a especulação, e não investimento. Dito isto, o jogo é tentador para alguns e pode ser ganhado com orientação educada e muito trabalho de casa, diz Chris Gaffney, presidente da EverBank World Markets e com sede em St. Louis. Nós gostamos de olhar as moedas como o estoque de um país e, portanto, sugerir investidores olhar para os fundamentos subjacentes do país representativo. Aqui estão 10 fatores a considerar como você contemplar pulando em câmbio investir, também conhecido como forex investir. Os jogos políticos têm um papel. Como acontece com qualquer investimento internacional, o valor da moeda terá alguma correlação com as condições internas de uma dada nação. Compreender o cenário político, econômico e institucional em que uma determinada moeda negocia, diz Werner Bonadurer, professor clínico de finanças na Universidade do Estado do Arizona, W. P. Escola de Negócios Carey. Ainda doesn t fazer DIY negociação uma ótima idéia, mas poderia derrubar a base de conhecimento em seu favor. Os bancos centrais ocupam um lugar central. As políticas monetárias que os bancos centrais estabelecem têm uma correlação direta com o desempenho das moedas. Bancos centrais fazem as regras, e estamos todos cozinhando em sua cozinha, diz Lennon Sweeting, negociante corporativo com USForex, um provedor internacional de pagamentos de moeda, baseado em Toronto. Ele cita este exemplo em tempo real de bancos centrais em ação. O Federal Reserve dos EUA está perto de apertar a política monetária, enquanto outros bancos centrais estão afrouxando a política e criando um ambiente de dinheiro fácil. Esta divergência deve ver grandes moedas mundiais perder valor, enquanto apertar política nos EUA deve ver o ganho de dólar. Um superstar bancário pode fazer a diferença. Você se lembra de quanto democratas e republicanos amaram o ex-presidente dos EUA Federal Reserve Alan Greenspan Você poderia compará-lo com Raghuram Rajan, governador do Banco da Reserva da Índia. Ele já tinha um histórico estelar como economista-chefe do Fundo Monetário Internacional e professor de finanças da Universidade de Chicago. Depois de tomar posse, a estratégia de Rajan foi direta: reduzir os déficits em conta corrente, reduzir a inflação e implementar reformas monetárias, diz Gaffney. Ele está um ano e meio em sua nomeação, e os números são claramente a seu favor. Esses números incluem uma queda de mais de 30% na taxa de inflação nos últimos 16 meses e enormes aumentos no investimento estrangeiro nas primeiras semanas de 2017, que são sinais robustos de uma economia e moeda em movimento. Experimente a troca de divisas através de fundos negociados em bolsa. Como títulos que acompanham uma commodity ou grupo de ativos, ETFs muitas vezes provam ser um favorito rentável para os investidores auto-dirigidos. Para aqueles que procuram entrar no mercado de forex, mas don t tem tempo para obter treinados, eu incentivar a utilização da baixa alavancagem de moeda ETFs, diz John O Donnell, diretor oficial de conhecimento da Online Trading Academy, com sede em Irvine, Califórnia. Estes podem investir em uma moeda única ou uma cesta de moedas. Ele acrescenta que os ETFs cambiais podem ajudar os novos operadores a capitalizarem os potenciais benefícios do câmbio, já que eles protegem o risco através da diversificação. Tratar moedas como pequena mudança. Embora uma ascensão em uma moeda pode colher lucros bonitos, o setor permanece volátil porque as forças imprevisíveis do mercado podem agir como ventos de ventos fortes. Eles devem ser uma pequena parte de cada carteira, devido ao fato de que eles são quase totalmente não correlacionados ao mercado de ações, títulos e commodities, diz Jeffrey Sica, presidente, CEO e diretor de investimentos da Circle Squared Alternative Investments em Morristown, New Jersey . Quanto é o percentual mais sábio Não mais de 10%, diz ele. O longo curso pode ser melhor do que a média. Especialistas financeiros falam sobre um processo conhecido como reverter médio, onde os preços e retornos eventualmente voltar para uma média. Com as moedas, essa média poderia subir com o tempo se o crescimento econômico aumentar. Mas isso é um grande se. A longo prazo, os movimentos monetários devem reverter para a média, enquanto os movimentos de curto prazo podem ser difíceis de explorar, diz Jennings. Don t get levado com descoberto carry trading. Os comerciantes de moeda abraçam a estratégia de carry-trading porque permite-lhes tomar emprestado em uma moeda de baixo rendimento e investir em uma de alto rendimento. Muitos investidores se apaixonam por ele e não contam o suficiente para que o risco da moeda de curto ou de empréstimo seja apreciado ao longo do tempo, diz Bonadurer. Como alguém disse, Carry negociação é como pegar níquel na frente de um rolo compressor. Você vai ser atingido em algum ponto no tempo. Velocidade não é o que você precisa. Tentar superar as ondulações de uma moeda durante um período de horas ou dias é especialmente perigoso. O mercado de câmbio se move muito rapidamente, diz Lance Roberts, editor da Streettalklive e economista-chefe, estrategista e sócio do STA Wealth Management em Houston. A menos que você é alguém que se senta na frente de uma tela e assiste-lo tick por tiquetaque, você pode fazer um investimento, e uma hora mais tarde estar profundamente no vermelho. Deixe suas emoções na porta. Enraizar uma moeda favorita contra toda lógica ou evidência e esperar por um retorno é muito parecido com enraizamento para os Cubs de Chicago. Os preconceitos comportamentais dos investidores e as emoções obscurecem seu julgamento e os levam a perder dinheiro no mercado cambial, diz Robert Johnson, presidente e CEO da American College for Financial Services em Bryn Mawr, na Pensilvânia. Especificamente, um investidor de moeda vai ter uma posição e encontrar o mercado em movimento contra eles. Eles têm uma perda, mas don t quer fechá-lo porque eles têm de admitir que eles cometem um erro. Tais investidores são vítimas de get-even-itis. O resultado: eles perdem mais dinheiro do que se tivessem aderido a lógica de investimento sólida. Os meninos grandes também podem falhar. Durante décadas, os conceitos de FX de New York City governaram o roost como o rei indiscutível de fundos de hedge de forex. No entanto, após administrar mais de 14 bilhões em 2007, a FX Concepts entrou em falência em outubro de 2017, em grande parte devido à desvalorização de suas moedas pelos bancos centrais. Assim, o fundo, que uma vez se vangloriou de três dúzias de tecnologia da informação e empregados de pesquisa sozinho, juntamente com gurus estatísticos, descobriu que seus modelos de moeda proprietária não funcionava mais. É difícil dizer qual poderia ter sido o primeiro a bater: os investimentos forex ou os computadores FX. O jogo da moeda é um que você pode ganhar, mas se preparar para pendurar lá para o longo prazo. Sica previu em um artigo de janeiro dos EUA, 10 Investments for High Rollers, que o dólar se fortaleceria contra o euro, o que se tornou realidade com a notícia de que o euro havia chegado a 1,08, seu ponto mais baixo em mais de uma década. Mas Sica acrescenta que ele estava esperando por esse resultado por quase quatro anos. Corrigido em 12 de março de 2017: Uma versão anterior desta história mal citou Werner Bonadurer. Forex alavancagem: Como funciona, porque é perigoso Comércio Escola: Risco de moedas sexta-feira, 16 de janeiro de 2017 12:07 ET ET 03:28 Os comerciantes de moeda em todo o mundo ainda estão cambaleando os efeitos do suíço National Bank s surpresa mover para vala Os seus esforços para fixar o valor dos francos suíços em euros. Durante três anos, o SNB tinha usado seu próprio baú de guerra para garantir que um euro valesse 1,20 francos suíços. Depois de desistir de tentar manter artificialmente o euro forte e franco fraco, o valor dos euros despencou, causando assim estragos nos mercados globais de moeda. E não foram apenas grandes bancos, fundos de hedge e corporações que sentiram a dor, mas também pequenos comerciantes e investidores, também. Ao longo da última década ou assim, o mundo do comércio de câmbio tem visto o surgimento de corretoras que atendem ao varejo, ou comerciantes menores. Embora a acessibilidade aos mercados globais de câmbio tivesse sido reservada apenas para profissionais ou instituições maiores, as corretoras forex de varejo permitiam que os comerciantes em ascensão com recursos financeiros limitados participassem do mercado. No entanto, os riscos que mantiveram o mercado fora dos limites para as pessoas mais pequenas veio rugindo de volta com uma vingança ao longo dos últimos dias. Ulrich Baumgarten Getty Images A ação do SNB para remover sua moeda peg empurrou o valor de euros em relação aos francos suíços fora de um penhasco, e não permitiu tempo real para qualquer pessoa a reagir, ou gerenciar os riscos comerciais de uma maneira tradicional. O impacto econômico, em termos de perdas, é muito maior do ponto de vista corporativo ou institucional. No entanto, muitos comerciantes de varejo encontraram suas contas de negociação completamente eliminadas, estando no lado errado de um comércio que não poderia ser liquidado rápido o suficiente para preservar seu capital. A negociação nos mercados cambiais no varejo, com esses tipos de corretagem, centra-se no uso de uma das maiores espadas de dois gumes nos mercados financeiros: a alavancagem. Em outras palavras, os fundos emprestados que são usados para amplificar os retornos potenciais, mas também pode agravar as perdas potenciais de posições de negociação. No mundo da negociação de câmbio de varejo, o uso da alavancagem é fundamental. Aqui é como funciona: Vamos dizer que você quer tomar uma posição de 10.000 em termos de francos suíços. De acordo com as diretrizes regulatórias atuais nos EUA, você tem o mandato de manter pelo menos 200 em sua conta para suportar essa posição. Isso é porque há uma exigência de margem mínima obrigatória de 2 por cento para os mercados de varejo forex. Em outras palavras, você só pode ter uma posição que s 50 vezes maior do que o patrimônio em sua conta de margem. Se o valor da sua posição cresce por causa dos movimentos do mercado, não há problema. Mas se sua posição perde valor a um ponto onde você já não cumpre os requisitos de margem mínima, seu corretor irá liquidar ativos para ajudar a garantir que você não perca mais dinheiro do que você colocar na conta. A razão pela qual algumas corretoras de câmbio de varejo foram à falência, e outras estão em sérias dificuldades, tem a ver com o modo como essas contas de margem foram mantidas durante o movimento de choque do SNB. Certas contas com posições perdedoras não puderam ser liquidadas rapidamente antes de entrarem em déficit. Isso deixou alguns corretores responsáveis pelos saldos de débito nas contas de margem do cliente. Se esses saldos de débito fossem altos o suficiente, isso poderia prejudicar a posição de capital dessas corretoras de varejo. Nesse ponto, um punhado de coisas pode acontecer. Por um lado, o corretor pode solicitar ao cliente para adicionar fundos suficientes para trazer sua conta de volta em boa posição. Ou, o corretor é deixado segurando o saco sobre as perdas do cliente, talvez com apenas recurso legal para tentar recuperar essas perdas. De acordo com Forex, que é um corretor de câmbio de varejo de câmbio e é detida por Gain Capital negociado publicamente. A empresa se reserva o direito de responsabilizar os clientes por grandes saldos de débito e em circunstâncias especiais. Seu site também incentiva os clientes a gerenciar o uso de alavancagem cuidadosamente, uma vez que o uso de alavancagem aumenta o risco. Bottom line, a dor do SNB s remoção de sua moeda peg atingiu várias partes do mercado, e levará a perdas financeiras para os grandes caras e os caras pouco. Em uma base relativa, os comerciantes de varejo podem sentir mais dor do que seus contrapartes maiores. A ação recente do mercado serve como um poderoso lembrete de quão perigoso pode ser a alavanca quando a ação de preços se move rapidamente e sem aviso prévio. Mas houve um debate em curso sobre os perigos do comércio de divisas em toda a mídia de massa, com alguns especialistas argumentando que a tomada de risco excessivo é característico do mercado cambial. Embora existam muitos casos em que alavancagem excessiva tem sido a causa de contas de poupança rebentadas e decisões comerciais prejudiciais, esta noção é um pouco unilateral. Desde o início dos mercados financeiros, os investidores começaram a procurar e empregar estratégias mais arriscadas. Hoje em dia, vários participantes institucionais e de varejo têm acesso à alavancagem, e é verdade que, às vezes, especialmente no setor de varejo, esses níveis são incrivelmente altos e cada vez mais arriscados. O Risco Financeiro é Raramente Livre O risco é uma arma de mão dupla e os tomadores de risco maiores têm uma chance maior de se tornarem grandes vencedores, mas também, eles são mais propensos a obter o principal em suas contas perdidas. Um dos grandes corretores que sofreu com a crise do franco suíço, Interactive Brokers, esteve na vanguarda da mídia, explicando que as perdas da empresa foram principalmente no setor de futuros. Assim, o que pode ser feito para mitigar os riscos nos mercados financeiros para os corretores e para os clientes Não muito, os mercados financeiros sempre representam um risco, a menos que sejam manipulados por autoridades que têm a capacidade de distorcer os preços. Nos mercados de títulos, estes são os banqueiros centrais, nos mercados de fixação de divisas, vimos que vários bancos comerciais foram ousados o suficiente para conduzir a manipulação em grande escala. Se alguma coisa, o recente choque do Banco Nacional Suíço (SNB) é a demonstração precisa de quais são as ramificações de confiança total de um banco central. Mas onde é que o mercado deixa os riscos e por que é estrangeiros não muito mais arriscada do que qualquer outra classe de ativos Que tem sido a questão com o comércio de câmbio de varejo Falamos com um par de especialistas antes e depois do evento Swiss National Bank, que compartilharam suas opiniões Na tomada de risco e no mercado forex hoje. Interactive Brokers CEO Thomas Peterffy Falando para Forex Magnates repórteres muito tempo depois de 15 de janeiro, o CEO (Chief Executive Officer) da Interactive Brokers, Thomas Peterffy, explicou: Um comerciante deve estar ciente de que há um momento em que eles podem perder mais Dinheiro do que o que depositaram com seu corretor e eles têm que ser bons para ele. Não acontece muitas vezes, mas acontece de vez em quando. O choque e a admiração que se seguiram à decisão do SNB deixaram muitos profissionais a coçarem as cabeças, disse Petterffy, mas não me lembro de uma moeda que tenha sido quebrada de tal maneira que o recente evento do Swiss Bank. Este evento foi uma reminiscência do crash da bolsa de 1987, onde os mercados perderam quase 25, e vários movimentos de preços nos mercados em 2008-9 que se aproximou de 10. Mas esses grandes movimentos de preços não ocorreram em um instante, mas ocorreu no intervalo de minutos ou horas, proporcionando corretores e clientes tempo suficiente para liquidar. Há muitas ocorrências em outros mercados, mas movimentos em ações individuais são as comparações mais prováveis que vêm à mente, concluiu. O novo papel do corretor de Forex em um mercado em mudança Assim o que foi feito errado no mercado de forex De acordo com o chefe de Análise de NetDania, Klaus Ikast, comparações de mídia recente entre o mercado de forex e um casino não estão totalmente fora de contato com realidade. Ele elaborado, Se negociado direito, o mercado de forex não se assemelham remotamente a um casino. É uma questão de foco o negócio de varejo é apenas cerca de 6 do volume de negócios total do mercado. Concedido, alguns corretores de varejo executar o seu negócio comercial como um casino E o maior scam na indústria de varejo forex é dar aos clientes a impressão de que é fácil de ganhar dinheiro. Há aqueles pontos na internet que proclamam retornos fáceis e excessivos. Negociar os mercados financeiros nunca foram mais acessíveis para os investidores de varejo, mas não se tornou muito mais fácil. O Sr. Ikast explicou, a negociação forex bem sucedida requer um nível elevado do conhecimento e das habilidades. O investidor pode, pelo menos em parte, controlar os resultados. Ele não é capaz de controlar se uma negociação termina em um lucro ou uma perda, mas ele pode, de fato, controlar o impacto monetário de seus negócios por dimensionamento de posição adequada e calculado ratios risco-recompensa, ou seja, através da gestão de dinheiro. A prática pode fazer uma pessoa um comerciante melhor. O maior inimigo do comerciante será sempre ele mesmo. Não mais ninguém ou o mercado. Os comerciantes são seres humanos e eles têm emoções que ficam no caminho, se eles não sabem como gerenciá-los. A verdadeira força é a coragem de admitir nossas próprias fraquezas, disse ele. Mais uma vez, ele vem para baixo para alavancar e Mr. Ikast está entre os poucos que são muito conservadores ao aconselhar os comerciantes forex varejo sobre gearing, Até que o comerciante iniciante construiu conhecimento especializado e fortes habilidades, a alavancagem deve ser mantida entre 1: 1 A 1: 3. Alavancagem de 200: 1 ou 500: 1 não tem lugar em uma estratégia de negociação séria. Use o senso comum. O comentário acima foi feito pelo Sr. Ikast antes do evento do Banco Nacional Suíço bater os fios, os comerciantes e os corretores. Tem um pedaço grande da indústria de varejo forex ido à frente de si mesmo Não há mágica atalho quando se trata de desenvolver habilidades de negociação. Nenhum indicador ou sistema especial vai realizar o que a formação adequada ea experiência podem fazer. Forex trading é um negócio em tempo integral. É melhor ir devagar na direção certa do que correr na direção errada, concluiu Ikast. Sem dúvida, nunca haverá um mercado ideal para os comerciantes de varejo. Alguns deles serão sempre propensos a assumir mais riscos, apesar do que eles estão sendo dito. Embora os reguladores tenham um papel na garantia de um mercado justo, a escolha de quanto risco um comerciante pode tomar deve, em última instância, caber ao profissional. Corretores devem estar ocupados com a prestação de um campo de jogo de nível e um mercado justo, isso é claro. No entanto, há mais s sido um grande equívoco sobre o produto de câmbio de varejo. Um elemento de excesso de exagero que está trazendo um conjunto de desafios para a indústria agora, especialmente após um mês de diminuição dos volumes devido a alguma nova gama de negociação em majores. Corretores não devem estar aqui para proteger seus clientes contra suas más decisões, mas o mínimo que eles poderiam fazer é não espalhar ilusões sobre como é fácil ganhar dinheiro em qualquer mercado financeiro. Um amigo da família me contou sobre um tio dele que teve que vender seu barco e casa devido a um mau comércio de petróleo. Este foi no 90S não um novo fenômeno aqui. Colocando as coisas em perspectiva, era muito mais difícil negociar há 20 anos, barreiras muito maiores para a entrada em termos de margem e menos acesso à informação.
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